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据了解，在福清汽车不押车贷款新规出来之前，大部分福清不押车贷款公司的资金端来源中，自有资金占比并不高，有的甚至完全通过银行、消费金融公司、P2P助贷、ABS（以项目资产为主的证券化融资方式）以及上市公司借款来完成融资。这其中，银行不需要承担任何风险，因为在放款给福清不押车贷款公司时，会有其他中介机构来做风控和担保。洪涛透露，小额信贷公司拿到的银行资金成本大约12%，所以它的产品利率肯定要更高。 而《福清汽车不押车贷款通知》中对于福清不押车贷款的资金来源、风控、从业资质、产品设计都给了很具体的限定。如要求未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务；要求各地暂停新批设网络小贷公司，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量福清不押车贷款业务，限期完成整改；银行业机构不得以任何形式为无放贷业务资质的机构提供资金、发放贷款，不得与无放贷业务资质的机构共同出资、发放贷款。此外，《通知》还明确规定不得向无收入来源的借款人发放贷款，单笔贷款的本息费债务总负担应明确设定金额上限，贷款展期次数一般不超过两次。不得进行暴力催收；不得有砍头息；信贷资产转让、ABS融资并入表内计算杠杆。 按照福清汽车不押车贷款新规，无论资金从哪里来，都必须纳入融资总额进行融资杠杆统计。华融证券副总经理高鹤在接受《中国企业家》采访时表示在未来一段时间内，金融科技公司发行的ABS产品也会受到影响。“之前我们老大就等着加强监管呢，但现在也不太好说，以后融资端的压力会有点大了，不仅对于我们还是对非持牌的企业而言。”某持牌消费金融公司品牌负责人说。 高鹤认为，目前券商直接注资福清不押车贷款公司的情况不多。主要是给消费分期、福清不押车贷款业务做ABS，ABS对于券商来说并不赚钱，但是承销阶段却不同。有的消费金融公司为了快点融到钱，甚至给承销商1个点。也就是说，10亿元的融资额度，券商可以提1000万元中介费。但很多券商更趋向于和京东金融、蚂蚁金服这样的金融科技企业合作。主要是因为有场景，风险可控。购买ABS的主要是金融机构，如银行，为了吸引机构资金，那么发债的利率必须具有吸引力，而这也会导致这些互联网金融公司做福清不押车贷款业务时，借贷利率也要相应提高。 消费分期看场景，福清不押车贷款靠走量。其实，为了继续扩大福清汽车不押车贷款用户规模，填补坏账，2015年之后出现的很多小额福清不押车贷款平台都是利用高利率的产品来覆盖过高的风险。成立两三年的福清不押车贷款公司，注册资金不过10亿元，每年就有几百亿借贷的盘子，杠杆率远高于现在的平均水平1.5。这种现象不仅存在于中小福清不押车贷款公司。在蚂蚁金服的借呗产品，其放贷主体重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司注册资本金为18.09亿元，但2017年发行ABS（资产证券化）总额已达到1357.10亿元。根据Wind数据显示，2015年以来，京东及京东金融通过旗下商业保理公司、贸易公司、小额贷款公司共发行超过400亿ABS。截至9月30日，在交易所发行的个人消费贷款资产支持证券（ABS）达1608.04亿元，较去年同期增长4.4倍。 《福清汽车不押车贷款通知》从资金端控制了银行、P2P、上市公司等机构的大量资金流入福清不押车贷款市场，而在资产端也对产业起到了规范管理和警示作用。据了解，新规之后，蚂蚁金服就开始自查，并对其下合作的福清不押车贷款公司进行依规整改。而很多百亿交易额的P2P平台，以及福清不押车贷款平台也相继调整利率高于36%的产品，并把过短分期产品延长至六个月以上。 现在，由于大量小贷平台缩量，很多用户的钱刚刚还回去，就无法再贷出。有网络媒体平台甚至担心，如此下去大量次贷人群会再次跑到地下钱庄借贷，从而让小贷产业一夜回到解放前。而《通知》中对于网贷公司持牌与发牌的限制也让网络小贷牌照成了抢手货。某智能理财平台CEO在采访中很无奈地表示，“昨天小贷牌照还几千万，今天早上一看都过亿了。我们就不想买了，太贵了。” |
